“投资者保护·明规则、识风险”案例——期货交易重资质 非法平台莫着迷

近年来，非法期货活动处于多(duō)发状态，特别是以商(shāng)品现货的名义进行非法期货交易活动的场所屡禁不止，严重侵害了投资者的合法权益，损害了期货市场的声誉，在社会上造成了不良影响。2017年上半年，清理(lǐ)整顿各类交易场所部际联席会议分(fēn)别召开第三次会议和“回头看”工作交流会，部署了相关规范地方交易场所的政策措施。同时，部分(fēn)地區(qū)法院也陆续就相关非法期货交易活动依法作出判决，对投资者辨识非法期货交易活动提供了现实参考，具有(yǒu)很(hěn)强的警示作用(yòng)。　

以某電(diàn)子交易平台為(wèi)例。作為(wèi)清理(lǐ)整顿后保留的交易场所，该平台以现货為(wèi)依托，采用(yòng)标准化合约竞价電(diàn)子撮合、T+0、每日无负债结算、杠杆、保证金、强制平仓等交易方式，以收取手续费為(wèi)盈利模式。但该平台总经理(lǐ)謝(xiè)某、副总经理(lǐ)郑某某和陈某某等相关涉案人员擅自发展所谓的“做市商(shāng)”，将该平台的木(mù糖醇、液碱、甘油、双氧水、甲醛、草(cǎo)酸等部分(fēn)交易品种和业務(wù)外包。这些做市商(shāng)向下继续发展代理(lǐ)商(shāng)，他(tā)们共同通过互联网、微信、電(diàn)话等方式公开营销，利用(yòng)该平台提供的后台数据，采用(yòng)先提供“正确情报”，以小(xiǎo)额盈利诱导客户加大投资，后提供虚假行情信息，反向操纵价格的方式，致使投资者大幅亏损。做市商(shāng)与该平台按照85%与15%的比例瓜分(fēn)投资者亏损资金，做市商(shāng)将取得的85%客户亏损再在其与代理(lǐ)商(shāng)之间进行瓜分(fēn)。据统计，謝(xiè)某、郑某某、陈某某等人共同获取非法利益合计人民(mín)币7972.32万元。2015年11月，三人分(fēn)别被人民(mín)法院以诈骗罪判处无期徒刑、有(yǒu)期徒刑十三年、有(yǒu)期徒刑七年，同时被处以相应罚金。

在已发生或判决的案例中，不法分(fēn)子往往以商(shāng)品现货交易為(wèi)幌子，诱导投资者参与非法期货交易活动，造成投资者财产损失。投资者对此应保持高度警惕，并特别注意以下两点：一是商(shāng)品现货交易通常采取买卖双方“一对一”的方式协商(shāng)确定品种、价格、数量、交货日期等合同条款，而不能(néng)采取國(guó)发[2011]38号和國(guó)办发[2012]37号文(wén)件中禁止的集合竞价、连续竞价、電(diàn)子撮合、匿名交易、做市商(shāng)等集中交易方式；二是商(shāng)品现货交易通常要发生实物(wù)交割，而不是通过结算买卖差价的方式了结交易。若有(yǒu)人劝诱你参加与上述特点不相符合的“商(shāng)品现货交易”，请当心卷入非法期货交易活动，并可(kě)向当地公安机关举报。

《期货交易管理(lǐ)条例》第六条明确规定:未经國(guó)務(wù)院批准或者國(guó)務(wù)院期货监督管理(lǐ)机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。但实际中，期货交易因其特殊的交易制度，常被不法分(fēn)子拿(ná)来利用(yòng)，设立各种名目的现货交易平台或中心，这就涉嫌非法经营罪。其实要辨识非法期货活动，只需从以下四个角度来考量：一是辨识主體(tǐ)资格。按照前述规定，开展期货业務(wù)需要经中國(guó)证监会核准，取得相应业務(wù)资格，否则即為(wèi)非法机构。投资者可(kě)以登录中國(guó)证监会网站、中國(guó)期货业协会网站查询合法期货经营机构及其从业人员信息，或者向当地证监局核实相关机构和人员信息。二是辨识营销方式。一些不法分(fēn)子喜欢以“老师”、“期神”自居，常常发出只要跟着他(tā)做，就能(néng)赚大钱等只强调收益不关注风险的犀利言辞。投资者需要知晓，包括期货在内的任何金融产品投资都是遵循“高收益必然伴随高风险”的基本原则，没有(yǒu)“天上掉馅饼”的好产品。合法的期货经营机构以适当性制度為(wèi)指引，讲究“把合适的产品卖给适合的投资者”，是不得进行此类虚假宣传的。投资者遇到这种夸张的宣传手法，请一定注意提高警惕。三是辨识互联网网址。非法期货网站的网址往往采用(yòng)无特殊意义的字母和数字构成，或采用(yòng)仿冒方法，在合法期货经营机构网址的基础上变换或增加字母和数字。投资者可(kě)通过中國(guó)证监会网站或中國(guó)期货业协会网站查询合法期货经营机构的网址，识别非法期货网站。投资者请勿登录非法期货网站，以免误入陷阱，上当受骗。四是辨识收款账号。合法期货经营机构只能(néng)以公司名义对外开展业務(wù)，也只能(néng)以公司的名义开立银行账户，而非法机构往往以个人的名义开立收款账户。如果有(yǒu)人要求投资者把钱打入以个人名义开立的账户，投资者即可(kě)果断拒绝。

       （来源：中國(guó)证监会网站）