“投资者保护·明规则、识风险”案例——“代客理(lǐ)财”莫轻信 证券投资走正途

       市场上有(yǒu)些证券从业人员以专业炒股、承诺保底收益、约定收益分(fēn)成等手段，骗得客户信任，从而私下為(wèi)投资者做资产管理(lǐ)，进行违规代客理(lǐ)财活动。然而当出现投资损失后，常常引发矛盾纠纷，从业人员代客理(lǐ)财违规事实也会浮出水面。
       某券商(shāng)营业部前员工A（持证券经纪人执业证书）私下与该营业部客户B签订合作理(lǐ)财协议，约定由其对客户账户内60万资金进行证券买卖操作，委托期限為(wèi)12个月（2015年3月17日至2016年3月17日）。合同期内，账户如产生超过20%盈利，其享有(yǒu)盈利部分(fēn)的20%，若盈利不超过20%则盈利全部為(wèi)客户所有(yǒu)；如亏损超过20%，客户有(yǒu)权终止该协议或让其免费為(wèi)其服務(wù)直到盈利為(wèi)止。后因账户亏损较严重，双方提前终止协议。从业人员A已向当地证监局书面承认上述违规事实。A某擅自代理(lǐ)客户从事证券投资理(lǐ)财，并约定分(fēn)享投资收益，其行為(wèi)已经构成代客理(lǐ)财行為(wèi)，违反《证券法》《证券经纪人管理(lǐ)暂行规定》《证券经纪人执业规范（试行）》及《证券从业人员执业行為(wèi)准则》，证监局对其采取出具警示函的行政监管措施。中國(guó)证券业协会依据《自律监察案件办理(lǐ)规则》和《自律管理(lǐ)措施和纪律处分(fēn)实施办法》有(yǒu)关规定，对证券从业人员A采取了纪律处分(fēn)措施。而投资者B某因為(wèi)盲目相信从业人员A某的承诺，最终自身财产遭到了侵害。
       证券从业人员代客理(lǐ)财是指证券公司员工私下接受客户委托，擅自代理(lǐ)客户从事证券投资理(lǐ)财的行為(wèi)。
       《证券法》第一百四十三条规定，证券公司办理(lǐ)经纪业務(wù)，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格；第一百四十四条规定，证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺；第一百四十五条规定，证券公司及其从业人员不得未经过其依法设立的营业场所私下接受客户委托买卖证券。
《证券经纪人管理(lǐ)暂行规定》（以下简称《暂行规定》）第十三条规定，证券经纪人应当在本规定第十一条规定和证券公司授权的范围内执业，不得有(yǒu)下列行為(wèi)：（一）替客户办理(lǐ)账户开立、注销、转移，证券认購(gòu)、交易或者资金存取、划转、查询等事宜；……（三）与客户约定分(fēn)享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。
       《证券经纪人执业规范（试行）》第二十条规定，证券经纪人应在《暂行规定》第十一条规定和所服務(wù)证券公司授权的范围内执业，不得有(yǒu)《暂行规定》第十三条禁止的行為(wèi)；第三十二条规定，证券公司的员工从事证券经纪业務(wù)营销活动，参照该规范执行。
       《证券从业人员执业行為(wèi)准则》第一条规定，从业人员应自觉遵守“所在机构的规章制度以及行业公认的职业道德和行為(wèi)准则”的规定。
       从这个案例我们可(kě)以看出，投资者一定要明确區(qū)分(fēn)证券公司资产管理(lǐ)业務(wù)与从业人员违规代客理(lǐ)财行為(wèi)。依据《证券公司监督管理(lǐ)条例》第四十五条的规定，证券公司可(kě)以依照《证券法》和本条例的规定，从事接受客户的委托、使用(yòng)客户资产进行投资的证券资产管理(lǐ)业務(wù)。投资所产生的收益由客户享有(yǒu)，损失由客户承担，证券公司可(kě)以按照约定收取管理(lǐ)费用(yòng)。证券公司从事证券资产管理(lǐ)业務(wù)，应当与客户签订证券资产管理(lǐ)合同，约定投资范围、投资比例、管理(lǐ)期限及管理(lǐ)费用(yòng)等事项。证券资产管理(lǐ)业務(wù)属于公司行為(wèi)，以证券公司為(wèi)主體(tǐ)与投资者书面签署相关资产管理(lǐ)合同。而从业人员代客理(lǐ)财属于从业人员个人行為(wèi)，一般是从业人员与投资者私下签署相关合同或口头约定相关内容。目前证券公司严禁从业人员从事违规代客理(lǐ)财活动，采取了一系列严密防范措施，并在对投资者进行電(diàn)话回访过程中进行了充分(fēn)的风险揭示。在这样的情况下，如果投资者仍然私下委托从业人员為(wèi)其理(lǐ)财，则一般认定為(wèi)从业人员的个人行為(wèi)，投资者一旦因违规代客理(lǐ)财产生亏损，投资者只能(néng)向从业人员主张权利。
       投资者不能(néng)盲目相信从业人员违法承诺，应保持理(lǐ)性投资理(lǐ)念，努力提高自身专业知识与经验。投资者只有(yǒu)通过不断地學(xué)习，了解证券市场各类业務(wù)规则、产品，分(fēn)析市场信息、进行独立判断，不断积累投资经验，才能(néng)有(yǒu)效地防范风险、获取投资收益。
（来源：中國(guó)证监会网站）