學(xué)习新(xīn)证券法、切实加强投资者保护之浅析及实践分(fēn)享

（云南白药 000538） 2020年3月1日，修订后的《中华人民(mín)共和國(guó)证券法》（下称《证券法》）正式生效，标志(zhì)着资本市场正式跨入一个崭新(xīn)周期。本次《证券法》修订历时四年多(duō)、历经全國(guó)人大常委会四次审议后终于完成“大修”，同时本次修订也是我國(guó)《证券法》实施20多(duō)年来最重要的一次修订，注册制入法、提高证券违法违规成本、完善投资者保护制度、建立健全多(duō)层次资本市场體(tǐ)系等事项意义重大、影响深遠(yuǎn)。其中，信息披露、投资者保护均作為(wèi)单独专章内容予以发布，这也是本次证券法修订的核心内容之一。 在信息披露章节部分(fēn)，核心修订了：（1）在信息披露的原则要求中，基于真实、准确、完整、及时、公平等基础上，新(xīn)增了“简明清晰、通俗易懂”的要求，以投资者為(wèi)导向，减少过分(fēn)冗余以及难以理(lǐ)解的信息给投资者阅读公告带来的障碍；（2）境内外同时披露，证券同时在境内境外公开发行、交易的，在境外披露的信息，应当同时在境内披露；（3）首次明确“同时向所有(yǒu)投资者披露”，再次强调、夯实了信披的公平性；（4）信披违规处罚提高，相较原证券法最高罚款60万元，本次修订大幅提高罚款金额，将对信息披露违法行為(wèi)起到更有(yǒu)力度的威慑作用(yòng)；（5）信披渠道拓宽，进一步明确了上市公司应当在证券交易场所的网站和符合國(guó)務(wù)院证券监督管理(lǐ)机构规定条件的媒體(tǐ)发布依法披露的信息，增加了互联网渠道，让投资者查阅公告更加及时、便捷。 投资者保护，是资本市场工作中的重中之重，与促进企业融资等方面密不可(kě)分(fēn)，需通过制度约束寻求最佳平衡状态。2015年十二届全國(guó)人大常委会第十四次会议第一次审议《证券法》修订草(cǎo)案时指出，证券法修订应坚持问题导向。本次修订后的《证券法》“投资者保护”章节规定了诸多(duō)投资者保护制度，包括投资者适当性制度、促进现金股利制度、征集股东权利制度、债券持有(yǒu)人会议和债券受托管理(lǐ)人制度、先行赔付制度、证券民(mín)事赔偿集团诉讼、支持诉讼、强调证券纠纷的调解制度等。本次修订把“加强投资者保护”切实作為(wèi)立法、修法的根本宗旨和使命，进一步完善投资者合法权益保护制度，较大幅度提高了投资者尤其是中小(xiǎo)投资者的合法权益保护力度。 信息披露和投资者关系管理(lǐ)，均是上市公司在资本市场规范运作的重要工具。首先，切实维护好投资者合法权益是一切工作的先决条件，多(duō)年来，云南白药严格履行各项行為(wèi)规范，做到信息披露的真实、准确、完整、及时、公平；此外，运用(yòng)通讯、调研、访谈、参观、产品體(tǐ)验等多(duō)维度渠道，努力為(wèi)投资者搭建立體(tǐ)化沟通平台，积极传递公司的文(wén)化内涵、经营情况、战略导向，持续增强广大投资者对公司的信心。 2019年6月28日，深圳证券交易所发布了《关于深市主板上市公司2018年度信息披露考核结果的通报》，云南白药考核结果為(wèi)A，公司信息披露工作長(cháng)久以来始终保持了高水准、规范化的运行。近两年来，公司持续优化投资者关系管理(lǐ)的资源调配，综合提升投资者权益保护力度，2018年至今，累计接待國(guó)内外投资者近30批次近600人次，及时披露投资者调研材料50余份，参加瑞银、招商(shāng)、西南等策略会数十场，集中接待投资者、医药研究员超过200人次，组织10余场走进上市公司活动，向超过2000人次的投资者提供通畅的電(diàn)话咨询服務(wù)，為(wèi)全球白药投资者、股东提供立體(tǐ)化的直接沟通交流體(tǐ)系。2019年，公司重大决策事项频频出台，在4次股东大会中，广大股东尤其是中小(xiǎo)股东的参会率及同意率都创下了历年之最。 未来，我们将不断深入學(xué)习资本市场相关法律法规及规范性文(wén)件，继续用(yòng)“强迫症”筑牢信息披露防線(xiàn)，為(wèi)公司的规范运作保驾护航。同时，持续打造并维护与投资者更加畅达、良性互通的关系，切实维护好投资者合法权益，努力為(wèi)投资者搭建立體(tǐ)化沟通平台，不断创新(xīn)、优化投资者关系管理(lǐ)的方法和模式，為(wèi)维护公司声誉负责，為(wèi)保护投资者权益负责，全面践行公司在资本市场上的庄严承诺与责任担当。 云南白药集团股份有(yǒu)限公司 2020年5月12日