“投资者保护·明规则、识风险”案例——泄漏消息非小(xiǎo)事 赔了钱财又(yòu)负卿

在资本市场中，许多(duō)投资者往往热衷于探听各种“小(xiǎo)道消息”、“内幕消息”并以此作為(wèi)买卖股票的依据。有(yǒu)些投资者认為(wèi)内幕交易危害不大，只要获得内幕信息，就能(néng)在股市里大赚一筆(bǐ)。还有(yǒu)些投资者认為(wèi)，利用(yòng)内幕消息赚了钱才会被处罚，赔了钱不需要承担任何法律责任。但是事实是否真是这样呢(ne)？让我们来看下面几个案例。

王某某，时任X集团（國(guó)有(yǒu)企业）财務(wù)总监，全程参与了X集团控股的A上市公司重大资产重组过程。在获知该内幕信息后，王某某在与发小(xiǎo)赵某某的電(diàn)话联络中，将A公司资产重组这一重大利好透露给了赵某某。赵某某得知消息后，立即使用(yòng)本人账户投入22.53万元买了2.72万股A公司股票，坐(zuò)等股价上升。可(kě)是事与愿违，等来的竟是资产重组失败的消息。偷鸡不成蚀把米，赵某某不但没有(yǒu)赚到钱，反而倒赔了3.94万元。更想不到的是，证监会事后通过调查将此内幕交易情况掌握的一清二楚。根据《证券法》第七十六条的规定，证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他(tā)人买卖该证券。王某某泄漏内幕信息，赵某某从事内幕交易的行為(wèi)违反了《证券法》第七十六条的规定，已构成了《证券法》第二百零二条所述的内幕交易情形，等待他(tā)们的分(fēn)别是4万元的罚款。

无独有(yǒu)偶，包某某也因内幕交易栽了跟头。包某某时任H上市公司总会计师，在得知H上市公司拟进行矿业资产注入的重大信息后，将此消息電(diàn)话透露给了朋友冯某某。冯某某得知消息后立即通过妻子账户和他(tā)人账户买入H上市公司股票，共获利1.8万元。然而天网恢恢疏而不漏，此违法行為(wèi)终将难逃法律制裁。最终，证监会分(fēn)别对包某某和冯某某处以30万元的罚款。

证券市场参与人员应严格警惕内幕交易行為(wèi)。一方面，上市公司及其关联公司的董事、监事和高级管理(lǐ)人员作為(wèi)内幕信息知情人员，对内幕信息负有(yǒu)保密义務(wù)。如果掉以轻心，為(wèi)了所谓哥(gē)们义气而泄漏内幕信息，不仅可(kě)能(néng)丢了饭碗，还会导致身败名裂。另一方面，投资者作為(wèi)从事证券交易的人员，也不要随意听信“小(xiǎo)道消息”。即使某些信息言之凿凿，但是由于证券市场的复杂性随机性，利用(yòng)内幕消息从事证券交易仍然可(kě)能(néng)导致割肉赔钱，得不偿失。进一步来说，内幕交易是证券市场严厉打击的违法行為(wèi)，即使从事内幕交易赔了钱，仍然需要承担法律责任。根据《最高人民(mín)检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》的规定，如果证券交易成交金额累计在五十万元以上，或者获利（避免损失）数额累计在十五万元以上的还将构成内幕交易罪，被追究刑事责任。曾经风光无限的资本市场大佬因為(wèi)内幕交易身陷囹圄的案例比比皆是，发人深省。许多(duō)从事内幕交易的人往往抱有(yǒu)侥幸心理(lǐ)，自以為(wèi)神不知鬼不觉，殊不知监管部门对此具有(yǒu)严格的防控體(tǐ)系，内幕交易终归难逃法网。在此提醒广大投资者，内幕信息是不能(néng)说的秘密，内幕交易是不能(néng)碰的红線(xiàn)。守住了法律的底線(xiàn)，也就守住了自己公平从事证券交易的权利。

文(wén)章摘自：中國(guó)证监会官网